где -коэффициент оборачиваемости;

Выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс.

Средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит эффективность использования оборотных средств улучшается.

2. Длительность одного оборота

где - длительность одного оборота оборотного капитала (в днях);

Средняя величина оборотного капитал (тыс. руб.);

Отчетный период (в днях);

Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение – к дополнительной потребности в оборотных средствах.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

где - коэффициент закрепления оборотных средств;

Средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.);

Выручка от реализации продукции (тыс. руб.).

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.

Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:

неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

Весьма актуален вопрос о сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности.

Единица измерения:

Объяснение сущности показателя

Период одного оборота оборотных средств – показатель деловой активности, который указывает на эффективность управления оборотными активами компании. Значение коэффициента демонстрирует период, в течение которого оборотные активы совершают один полный оборот. Показатель рассчитывается как соотношение произведения количества дней в году на среднегодовую сумму оборотных активов к сумме выручки (чистого дохода).

Нормативное значение периода одного оборота оборотных средств:

Желательным является снижение показателя в течение периода исследования. Такая тенденция указывает на эффективный финансовый менеджмент в компании. В процессе анализа также стоить сравнить значение коэффициента компании с конкурентами – это позволит определить эффективность управления активами с учетом особенностей отрасли. Для сравнения желательно подбирать компанию такого же размера (по критерию дохода, стоимости активов, количества персонала или по другому критерию.).

Снижение показателя говорит о том, что компании необходимо меньше ресурсов для финансирования своих оборотных активов. Это позволяет высвободить часть финансовых ресурсов. Деньги могут быть направлены на снижения объема обязательств (наиболее дорогой их части) или на интенсификацию текущей операционной, финансовой или инвестиционной деятельности.

Соответственно повышение показателя говорит о том, что компании необходимо привлечь больше финансовых ресурсов для финансирования оборотных активов, а это ведет к увеличению финансовых расходов, так как необходимо привлекать дополнительные средства.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Существует большое количество направлений, по которым может действовать компания для уменьшения периода одного оборота оборотных активов:

• - работать над снижением суммы запасов;
• - работать над повышением объема выручки;
• - оптимизировать управление дебиторской задолженностью;
• - снижать объем прочих оборотных активов.

Это позволит снизить период одного оборота оборотных средств.

Формула расчета периода одного оборота оборотных средств:

Период одного оборота оборотных средств = (360*Среднегодовая сумма оборотных активов) / Выручка (1)

Период одного оборота оборотных средств = 360 / Оборачиваемость оборотных средств (2)

Среднегодовой объем оборотных активов (наиболее правильный способ) = Сумма оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (3)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только еженедельных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждой недели / 51 (4)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждого месяца / 12 (5)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежеквартальных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждого квартала / 4 (6)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только годовых данных) = (Размер оборотных активов на начало года + размер запасов на конец года) / 2 (7)

Если есть доступ к внутренней отчетности, то желательно использовать формулы 3-6 при расчете среднегодовой сумму оборотных активов. В таком случае можно избежать влияния сезонного фактора и прочих факторов колебания стоимости активов в течение года. Как результат, период одного оборота оборотных средств будет максимально точным.

Пример расчета периода одного оборота оборотных средств:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств являются скорость их оборота (коэффициент оборачиваемости) и длительность одного оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов, которое эти средства совершают за плановый период. Данный коэффициент определяется по формуле:

где Р - объем реализованной в плановом периоде продукции в действующих оптовых ценах за год (квартал), грн.;

O o б.с.о. - средний остаток оборотных средств, т.е. денежное выражение суммы оборотных средств, находящихся одновременно на предприятии во всех шести формах, грн.

Пример 6

Годовой объем реализованной продукции составляет 10 млн. грн. При этом предприятие оперирует суммой оборотных средств (средним остатком оборотных средств) объемом в 0,5 млн. грн. Таким образом, за год оборотные средства обернутся К об. = 10: 0,5 = 20 раз.

Коэффициент оборачиваемости показывает сумму реализованной продукции, приходящейся на одну гривну оборотных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте характеризует их сумму, приходящуюся на одну гривну реализованной продукции:

Длительность одного оборота оборотных средств (средний период оборачиваемости) показывает, за сколько дней оборотные средства совершают один оборот. Значение этого показателя в днях может быть определено следующим образом:

где Д - количество дней в плановом периоде.

Пример 7

Если за год (Д = 365 дней) оборотные средства сделали 20 оборотов (К об = 20), длительность одного оборота составит Т об = 365: 20 = = 18,2 дня.

Формулу можно представить в другом виде:

Теперь можем приравнять правые части в двух уравнениях:

Полученная формула наглядно иллюстрирует известный не только экономистам принцип: «Время - деньги!». В нашем случае в правой части равенства представлено время, а в левой деньги.

Из данной формулы можно определять различные параметры, характеризующие период оборачиваемости оборотных средств.

Объем производства при конкретных значениях среднего остатка и периода оборачиваемости:

или его изменение

где О об.с.о1 и O об.с.о2 – старое (1) и новое (2) значения среднего остатка оборотных средств;

Т об1 и Т об2 – соответствующие периоды оборачиваемости оборотных средств.

Средний период оборачиваемости (длительность одного оборота) при данных объеме и среднем остатке оборотных средств

либо изменение среднего периода оборачиваемости, необходимого для изменения объема выпуска при конкретных пределах изменения среднего остатка

где Р 1 и Р 2 - выпуск объема продукции в прежнем (1) и новом (2) вариантах.

Средний остаток оборотных средств, необходимых для обеспечения данного объема выпуска (Р) при определенном периоде оборачиваемости

либо изменение среднего остатка средств (его высвобождение или закрепление оборотных средств)

Высвобождением оборотных средств называется снижение потребности в оборотных средствах, обусловленное ускорением их оборачиваемости, которое обеспечивает сохранение либо повышение прежнего уровня реализации продукции.

Примечание

Формула
, а также последующие выкладки из нее позволяют заглянуть в глубину происходящих на предприятии экономических процессов, приблизиться к постижению одного из главных таинств экономики, формирующих формулу: «время - деньги».

Действительно, даже внешний вид исходной формулы, где в левой части представлены только стоимостные показатели, а в правой - временные, позволяет заключить, что между расходом денежных средств и затратами времени существует непосредственная связь.

Направления же реализации этой связи можно проследить в дальнейших выкладках:

одинакового увеличения объема реализации можно достичь: а) нарастив оборотные средства (средний остаток оборотных средств); б) увеличив скорость оборота оборотных средств при неизменном их объеме (снижение периода оборачиваемости);

по своему экономическому результату экономия времени равнозначна экономии денег: снижение периода оборачиваемости оборотных средств позволяет без ущерба для объема реализации отказаться от части оборотных средств либо при сохранении их остатка увеличить объем реализованной продукции;

недостаток средств (на оборотные фонды) может быть в определенной степени компенсирован временем: нужно заставить оборотные средства вращаться быстрее, сокращая периоды поставки исходного сырья, изготовления продукции, реализации готовых товаров;

любое затормаживание временных циклов оборачиваемости оборотных средств вынуждает расплачиваться за это деньгами; чтобы не потерять объем реализации, предприятие вынуждено «раздувать» оборотные средства; именно сюда обычно уходит задержанная зарплата, именно это мешает ее своевременному повышению.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Пример 8

Если средняя величина оборотных средств равнялась в 2001 г. 200 млн. грн., а в 2002 г. - 195 млн. грн., то абсолютное высвобождение составило 5 млн. грн. При этом не учитывается изменение объема реализованной продукции.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно рассчитать потребность в оборотных средствах за отчетный период (год), исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий период (год). Разность и даст сумму высвобождения оборотных средств.

Пример 9

Имеются следующие данные по предприятию за 2000-2001 гг. (млн. грн.):

Период оборачиваемости в днях за 2000 г. - 10 х 360: 36 = 100 (дней). Потребность в оборотных средствах в 2001 года при оборачиваемости 2000 года и объеме реализованной продукции 2001 года будет равной 40 х 100: 360 = 11,1 (млн. грн.).

Учитывая, что средний остаток оборотных средств за 2001 года составил 9,5 млн. грн., относительное высвобождение равно 1,6 млн. грн. (11,1 - 9,5).

Эти показатели могут быть исчислены в целом по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам (так называемая частная оборачиваемость средств).

Потребность в оборотных средствах находится в прямой зависимости не только от объемов производства, но и от времени оборота. При сокращении периода оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, и, наоборот, увеличение периода кругооборота вызывает потребность в дополнительных средствах.

В случаях, когда высвобождающиеся в результате ускорения оборачиваемости оборотные средства по своему размеру превышают дополнительную потребность в них в связи с увеличением объемов производства и затрат, происходит абсолютное высвобождение оборотных средств. Если же дополнительная потребность в оборотных средствах в связи с ростом объема производства и затрат больше их величины, высвобождающейся при ускорении оборачиваемости, происходит относительное высвобождение оборотных средств, определяющее размер снижения этой дополнительной потребности. Величина высвободившихся оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости и характеризует улучшение их использования.

Длительность одного оборота или оборачиваемость оборотных средств.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и в сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции.

Чем короче период обращения, тем предприятию требуется меньше оборотных средств, и следовательно, сокращение длительности одного оборота ведет к повышения эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Существуют следующие формулы, по которым определяется оборачиваемость оборотного капитала: (методы):

1. ОБок = Сок(средняя величина оборотного капитала): ВР(выручка от реализации)/Д(временной период)

2. ОБок = Д/Коб(коэффициент оборачиваемости)

3. ОБок = Д*Кз(коэффициент загрузки)

Скорость оборота (количество оборотов за определенный период)

Прямой коэффициент оборачиваемости оборотного капитала отражает число кругооборотов совершаемых за год.

Коб = ВР/Соб(среднее значение оборотных средств)

Коэффициент оборачиваемости показывает количество реализованной товарной продукции, приходящейся на один рубль оборотных средств

Увеличение коэффициента означает:

1. Рост числа оборотов

2. Рост выпуска продукции на каждый вложенный рубль оборотных средств

3. На тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.

Коэффициент загрузки показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной продукции), показывает обеспеченность оборотными средствами.

Кз = Соб/РП(ВР)

Итог: Сравнение этих показателей и коэффициентов в динамике позволяет выявить тенденции, на сколько рационально и эффективно используются оборотные средства.

Наряду с общими показателями оборачиваемости рассчитываются частные, которые позволяют провести углубленный анализ использования оборотных средствю

ОБзапасов = ЗП(затраты на производство)/ З (средний объем запасов)

ОБнезавершенного производства = Товары на складе/ НП (среднегодовой объем незавершенного производства)

ОБ готовой продукции = РП(объем реализованной (отгруженной) продукции)/ ГП (среднегодовая величина готовой продукции)

ОБсредств в расчетах = ВР/ ДЗ (средняя величина дебиторской задолженности)

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в следующем:

1. Сокращается потребность в оборотных средствах

2. Высвобождаются ресурсы, которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетных счетах

3. Улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия

Чем меньше оборотных средств используется в производстве, тем лучше.

Существует два вида высвобождения оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости:

1. Абсолютное высвобождение – прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства

2. Относительное высвобождении означает, что при плановой потребности в оборотных средствах происходит (обеспечивается) перевыполнение плана производства продукции

Рациональное и грамотное применение ресурсов и средств компании гарантирует ее успех на рынке. Немаловажная роль достается анализу оборотных средств, в которых кроются проблематичные участки развития. Кроме того, достоверная оценка позволяет проанализировать общую политику предприятия, выявить основные ошибки и приступить к обнаружению резервов повышения эффективности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризует деловую активность предприятия

О показателе

Обязательному расчету подлежат показатели прибыли, рентабельности, ликвидности. Важная роль отводится такому показателю, как . О его целесообразности и необходимости регулярного расчета речь идет на каждом предприятии, об этом свидетельствует и факт рекомендации к его использованию со стороны Министерства Финансов России.

Обратите внимание: показатель по-другому называется скоростью оборота товаров и характеризует размер объема выручки, полученной от реализации, на значение средней стоимости средств. Демонстрирует то, насколько выгодно и эффективно используются оборотные средства, что позволяет оценить картину экономической эффективности в целом.

На практике применяется значение периода одного оборота. Поскольку оба они важны, их значения играют важную роль в деятельности любого предприятия.

От чего зависит:

1. Отрасль фирмы. Для промышленности предусматриваются одни значения, для строительства – другие, для компьютерной сферы – третьи, а для торговли – четвертые. Учитывается не общий показатель направленности, а частные его значения (например, сезонность товаров).
2. Экономическая политика, применяемая руководством. Квалификация и уровень подготовленности специалистов. Эффективность принятия коммерческих и управленческих решений.

Для каждого из видов предприятия определяется оптимальное значение параметра.

Расчеты

Формулы для проведения расчетов

Для расчета нет необходимости использования трудных громоздких формул. В принципе, есть один способ расчета, который можно расшифровать так: значение показателя равно выручке от продаж, разделенной на средний размер остатков за отчетный период. По-другому эти остатки называются товарными запасами.

Формула коэффициента оборачиваемости оборотных средств следующая:

В числителе отображается объем реализованной за определенный период продукции, а в знаменателе – среднее значение остатка средств за это же время. Параметр демонстрирует, сколько оборотов произошло у средств за определенный промежуток – квартал, полгода, год.

Продолжительность оборота находится посредством использования следующей формулы

Показатель характеризует, за какое время предприятие может возвращать свои средства в качестве выручки. Параметр Т представляет число дней (для года – 360, для месяца – 30).

Пример расчета

Как мы выяснили, коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует эффективность их применения. Рассмотрим порядок расчета и степень значимости его на любом предприятии.

Читайте также: Что такое единый налог на вмененный доход

Предположим, что за отчетный период, равный году, продукция была реализована в количественном объеме, равном 20 млн. рублей. В среднем за год остаток товарных запасов составил 4 млн. рублей.

В таком случае расчет будет следующим

Таким образом, показатели оборачиваемости оборотных средств следующие: они успевают совершить 5 оборотов, каждые 72 дня. Для некоторых типов предприятий данный параметр является оптимальным, однако для сферы продаж на малых предприятиях коэффициент оборачиваемости должен принимать большее значение.

Поиск данных для расчетов

Возникает вопрос о том, где найти показатели, которые нужны для расчета данных по формуле. В первую очередь, в качестве основных источников показателей выступают данные бухгалтерской отчетности фирмы. Потребуется важнейший документ деятельности – бухгалтерский баланс, его приложение в качестве отчета о прибылях и убытках. Берутся данные за исследуемый период.
Объем количественно проданных продуктов – это сумма, отображенная по строке 10 в Отчете – именно этот документ содержит данные о нетто выручке.

Для расчета средней стоимости оборотных средств используется деление суммы стоимости пополам, то есть берется показатель товарных запасов на начало года (он равен сумме ТЗ на конец предыдущего), а также на конец периода.

Формула средней стоимости оборотных средств

Их сумма делится пополам. Встает вопрос о поиске данных для расчета, и в качестве достоверного источника данных выступает бухгалтерский баланс, код строки – 290.

Факторы, влияющие на показатель

Для каждого предприятия, исходя из основной отрасли его деятельности, имеет место свой показатель. Нет конкретного значения, которое считалось универсальным и оптимальным для всех. В качестве настоящих чемпионов по значению параметра выступают предприятия оптовой и розничной торговли ввиду специфики деятельности. А вот компании, занятые в сфере культуры и науки, имеют несколько иные показатели, что вполне закономерно. Своевременно проведенный анализ оборачиваемости оборотных средств позволит достичь оптимальных результатов в этой области.

На значения влияет:

• применяемое сырье;
• темпы и объемы;
• уровень квалификации;
• вид деятельности.
• проведение анализа показателя.

Обратите внимание: одно только значение коэффициента оборачиваемости говорит о многом. Если параметр превышает единицу, предприятие в полной мере считается рентабельным. Если значение более 1,36, это говорит о повышенной рентабельности, следовательно, его политика работает максимально качественно и рационально.

Несмотря на это, важность уделяется измерению данного показателя не в отдельности, а в динамике, чтобы была возможность сравнить значения. Для наглядности бухгалтеры и прочие сотрудники используют наглядные таблицы, позволяющие проводить аналитические операции с данными и принимать решения по стабилизации ситуации. Положительная динамика говорит о хорошем развитии компании.